Nachhaltige Geldanlage

Nachhaltige Geldanlage

  • Nachhaltig Geld in Fonds anlegen
  • Fonds mit FNG-Siegel
  • Ethik- und Nachhaltigkeitskriterien

Nachhaltige Geldanlage in Fonds

Nachhaltigkeit ist ein Thema, das in vielen Lebensbereichen immer mehr in den Vordergrund rückt. Ob Elektroautos oder die zunehmende Anzahl an Bioprodukten in Supermärkten – nachhaltige Produkte werden von Verbrauchern gefordert und bewusst gekauft.

Auch bei der Geldanlage können Sie inzwischen neben wirtschaftlichen Aspekten auch ökologische und soziale Faktoren bei Ihrer Anlageentscheidung berücksichtigen und damit Ihre persönlichen Wertvorstellungen in Ihre Investmentstrategie mit einbeziehen.

Die Grundlage für die nachhaltige Geldanlage bei ebase leitet sich aus den "drei Säulen der Nachhaltigkeit" ab: Umwelt (Environment), Soziales (Social) und gute Unternehmensführung (Governance). Diese Kriterien werden auch als ESG-Kriterien bezeichnet und können sich in einer Anlagestrategie wiederfinden. Beispielsweise kann sich ein Fondsmanager bei der Anlage in Wertpapiere von Unternehmen an den ESG-Kriterien orientieren.

Nachhaltige Fonds bei ebase

Bei ebase haben Sie zwei verschiedene Möglichkeiten, die ESG-Kriterien in Ihre Fondssuche und Ihre Anlagestrategie mit einzubeziehen. So können Sie entweder Fonds, die mit einem FNG-Siegel des Forums „Nachhaltige Geldanlage e. V.“ gekennzeichnet sind, direkt in Ihr Portfolio aufnehmen oder einzelne Ethik-und Nachhaltigkeitskriterien, wie bspw. „umweltorientiert“, bei der Fondssuche berücksichtigen.

Fonds mit FNG-Siegel
 
Über die Liste „Fonds mit FNG-Siegel“ können Sie direkt Fonds auswählen, die vom – „Forum Nachhaltige Geldanlagen e. V.“ beurteilt – einen gewissen Mindeststandard an Nachhaltigkeit und Transparenz erfüllen. Dies umfasst Ausschlusskriterien, wie Atomkraft oder Waffen, sowie die Erfüllung der vier Bereiche des UN Global Compact, also Menschen- und Arbeitnehmerrechte, Umweltschutz sowie die Bekämpfung von Korruption und Bestechung. "Global Compact" ist ein weltweiter Pakt, der zwischen Unternehmen und den Vereinten Nationen geschlossen wird, um die Globalisierung sozialer und ökologischer zu gestalten. Für besonders nachhaltige Fonds werden zudem bis zu drei Sterne vergeben. 

Fondssuche mit Ethik- und Nachhaltigkeitskriterien

Über die ebase Fondssuche können Sie zielgerichtet Fonds finden, die spezielle Nachhaltigkeitskriterien, wie Umweltschutz oder erneuerbare Energien, berücksichtigen. Ebenso können Sie darüber Fonds ausschließen, die diese Nachhaltigkeitskriterien nicht erfüllen. So stellen Sie sicher, dass Sie nicht unwissentlich in Atomenergie, Rüstungsindustrie, Tierversuche oder Gentechnik investieren. Die Ihnen in der Fondssuche zur Verfügung gestellten Ethik- und Nachhaltigkeitskriterien werden von unserem Partner, der Mountain-View Data GmbH, bereitgestellt. 

Die Auswahlmaske mit den Ethik- und Nachhaltigkeitskriterien sieht wie folgt aus:

Fondssuche Filter Ethik- und Nachhaltigkeitskriterien

Fonds mit FNG-Siegel

Nachhaltige Aktienfonds

Fondsname1
Anlageschwerpunkt
WKNNachhaltigkeit

RegionAusgabe-
aufschlag2

VL-fähig
ACATIS Fair Value Aktien Global EUR-P
All Cap
964894Welt5,00 %Nein
Commerzbank Globale Aktien - Katholische Werte R
All Cap
CDF2RKWelt5,00 %Ja
ERSTE RESPONSIBLE STOCK GLOBAL (A)
All Cap
A0J36VWelt5,00 %Nein
ERSTE WWF STOCK ENVIRONMENT (A)
Umwelt / Klima / Neue Energien
694114Welt4,00 %Nein
Generali Inv. SICAV - SRI Ageing Population Dx
All Cap
A2ACGGEuropa5,00 %Nein

LBBW Global Warming
Umwelt / Klima / Neue Energien

A0KEYMWelt5,00 %Nein
LBBW Nachhaltigkeit Aktien R
All Cap
A0NAUPWelt5,00 %Nein
Pictet - European Sustainable Equities-P EUR
All Cap
750443Europa5,00 %Nein
PRIMA - Global Challenges A
Large Cap
A0JMLVWelt5,26 %Ja
Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Momentum (R) (A)
All Cap
A2DF8SEuropa5,00 %Nein
Raiffeisen-Nachhaltigkeitsfonds-Aktien (A)
All Cap
633634Welt5,00 %Nein
Steyler Fair und Nachhaltig - Aktien R
All Cap
A1JUVLWelt4,00 %Nein

Nachhaltige Mischfonds

Fondsname1
Anlageschwerpunkt
WKNNachhaltigkeit

RegionAusgabe-
aufschlag2
VL-fähig
ACATIS Fair Value Modulor Vermögensverwaltungsfonds Nr. 1 A
flexibel
A0LHCMWelt5,00 %Nein
H & A PRIME VALUES Growth (Euro)
dynamisch
987852Welt5,00 %Nein
H & A PRIME VALUES Income (EUR)
defensiv
986054Welt5,00 %Nein

Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Diversified R (VTA)
defensiv

A1T73RWelt3,00 %Nein
Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Solide (R) (A)
defensiv
A14N6QWelt3,00 %Nein
Raiffeisen-Nachhaltigkeitsfonds-Mix (A)
ausgewogen
971425Welt3,00 %Nein

Nachhaltige Rentenfonds

Fondsname1
Anlageschwerpunkt
WKNNachhaltigkeit

RegionAusgabe-
aufschlag2

VL-fähig
ACATIS Fair Value Bonds UI
Investment Grade
976984Europa5,00 %Nein
ERSTE RESPONSIBLE BOND (A)
Allgemein gemische Laufzeiten
A0LB1HWelt3,50 %Nein
ERSTE RESPONSIBLE RESERVE (A)
Allgemein kurze Laufzeiten
A0ML9KWelt0,75 %Nein
LBBW Nachhaltigkeit Renten R
Investment Grade
A0X97KWelt2,50 %Nein
Raiffeisen-Nachhaltigkeitsfonds-ShortTerm (R) (A)
mittlere Laufzeiten
A118U9Euroland1,00 %Nein
Salm Sustainability Convertible R
Wandelanleihen
A1J2PWWelt4,50 %Nein


Sie möchten spezielle Ethik- und Nachhaltigkeitskriterien auswählen? Hier gelangen Sie direkt zur Fondssuche.

1 Nachhaltige Fonds gemäß den Kriterien des FNG-Siegels für nachhaltige Publikumsfonds des Forums für nachhaltige Geldanlage e.V. Die Vergabe des Siegels erfolgt durch die GNGmbH. Um eine Zertifizierung nach den FNG-Kriterien zu erhalten, müssen Fonds eine Reihe von Mindestanforderungen erfüllen. Diese beinhalten Transparenz- und Prozesskriterien, den Ausschluss von Waffen und Kernkraft sowie die Berücksichtigung der vier Bereiche des UN-Global Compact: Menschen- und Arbeitsrechte, Umweltschutz sowie die Bekämpfung von Korruption und Bestechung. Außerdem müssen mindestens 90% des Portfolios hinsichtlich ESG-Kriterien analysiert werden. Den genauen Auswahlprozess können Sie hier einsehen.
Die vorstehende tabellarische Darstellung beruht auf rechtlich unverbindlichen Erwägungen und Auswertungen der European Bank for Financial Services GmbH (ebase®). Sämtliche Angaben dienen ausschließlich Informations- und Werbezwecken und haben keine Rechtsverbindlichkeit und stellen weder eine individuelle Anlageempfehlung bzw. Anlageberatung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Sie soll lediglich eine selbstständige und eigenverantwortliche Anlageentscheidung des Kunden erleichtern und ersetzt nicht eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung.

2 Die maximale Vertriebsprovision entspricht höchstens dem Prozentsatz des im aktuellen Verkaufsprospekts angegebenen maximalen Ausgabeaufschlags.

Ethik- und Nachhaltigkeitskriterien

Bei der Fondsauswahl können Sie sieben Ethik- und Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigen.

Auch in erneuerbare Energien
Es werden Fonds berücksichtigt, die in Unternehmen investieren, die in der Entwicklung erneuerbarer Energien tätig sind, sofern der Anteil dieser Unternehmensbeteiligungen zusammen größer als 5 % des Fondsvolumens ist.

umweltorientiert
Es werden Fonds berücksichtigt, die in Unternehmen investieren, die sich in besonderer Weise für den Umweltschutz einsetzen, sofern der Anteil dieser Unternehmensbeteiligungen zusammen größer als 5 % des Fondsvolumens ist.

Anerkennung „Global Compact“
Es werden Fonds berücksichtigt, die in Unternehmen investieren, die die "Global Compact"- Prinzipien anerkennen bzw. diese anstreben, sofern der Anteil dieser Unternehmensbeteiligungen zusammen mindestens 15 % des Fondsvolumens beträgt.

Größtenteils frei von Atomenergie
Es werden Fonds ausgeschlossen, die in Unternehmen investieren, die Kernkraftwerke errichten oder in der Atomstromproduktion tätig sind, sofern der Anteil dieser Unternehmensbeteiligungen zusammen größer als 1 % des Fondsvolumens ist.

Größtenteils frei von Gentechnik
Es werden Fonds ausgeschlossen, die in Unternehmen investieren, die gentechnisch veränderte Pflanzen entwickeln, produzieren und/oder verwenden, sofern der Anteil dieser Unternehmensbeteiligungen zusammen größer als 0,2 % des Fondsvolumens ist.

Größtenteils frei von Tierversuchen
Es werden Fonds ausgeschlossen, die in Unternehmen investieren, die für Testzwecke von Pflegeprodukten, Lebensmitteln etc. Tierversuche anstellen (lassen), sofern diese nicht gesetzlich vorgeschrieben sind und der Anteil dieser Beteiligungen größer als 0,2 % des Fondsvolumens ist.

Größtenteils frei von Rüstung
Es werden Fonds ausgeschlossen, die in Unternehmen investieren, die in der Rüstungsindustrie tätig sind, sofern der Anteil dieser Beteiligungen zusammen größer als 2 % des Fondsvolumens ist oder mindestens eines der Unternehmen Clusterbomben, Streuminen oder ABC-Waffen produziert.

FAQs zu Nachhaltiger Geldanlage

Sind Nachhaltigkeit und Rendite ein Widerspruch?

Mit diesem Thema haben sich zahlreiche Medienberichte und wissenschaftliche Studien beschäftigt. Im Folgenden stellen wir einen Auszug aus verschiedenen Quellen zur Verfügung. 

Laut dem Steinbeis Research Center for Financial Services hat das Thema Nachhaltigkeit in den letzten Jahren stark an Bedeutung gewonnen. Es heißt, in aktuellen Diskussionen würde oftmals behauptet, dass nachhaltige Geldanlagen automatisch einen Renditeverlust für den Anleger zur Folge haben. Diese Hypothese fuße jedoch auf einer nur unzureichenden Analysetiefe und könne – auf Basis einer Vielzahl von wissenschaftlichen Untersuchungen – nicht als fundiert angesehen werden. Insgesamt existierten in allen Assetklassen kaum Studien, welche nachhaltigen Geldanlagen ein für den Investor negativeres Rendite-Risiko-Profil zuweisen. Vielmehr gäbe es tendenziell sogar mehr Untersuchungen, die nachhaltigen Anlagen eher Vorteile zumessen. Zusammenfassend könne deshalb festgestellt werden, dass die Entscheidung, in nachhaltige Anlagen zu investieren, nicht automatisch bessere oder schlechtere Renditen zur Folge hat, als wenn die Mittel in eine traditionelle Anlage fließen.

Quelle: "Nachhaltige Investments aus dem Blick der Wissenschaft: Leistungsversprechen und Realität"; Steinbeis Research Center for Financial Services; 02/2013.

Die Kasseler Meta-Studie zur Performance nachhaltiger und konventioneller Fonds kommt zu dem Ergebnis, dass nachhaltige Fonds nicht schlechter performen würden als herkömmliche Fonds. Im Gegenteil:  Nachhaltige Fonds seien etwas weniger riskant als andere, was damit zusammenhängen könne, dass Unternehmen, die auf Nachhaltigkeit und Umweltschutz setzen, beim Konsumenten besonders positiv wahrgenommen würden; diese handelten oft weniger riskant und seien zuverlässiger.

Quelle: www.uni-kassel.de/uni/nc/universitaet/nachrichten/article/kasseler-studie-nachhaltige-geldanlagen-lohnen-sich.html

Wie werden einzelne Fonds geprüft?

Ein wirklich nachhaltiger Fonds ist mehr als die Summe einzelner Titel im Portfolio. Deswegen liegt der Fokus im Auditprozess (d. h., der Nachhaltigkeitsprüfung im Verfahren zur Zertifizierung eines Fonds als nachhaltig) nicht nur auf den Investments als solchen, sondern es werden zusätzlich auch alle Aktivitäten des Fondsanbieters unter die Lupe genommen, sozusagen die gesamte Infrastruktur des Fonds untersucht. Dafür wurde eine innovative und vielschichtige Methodik entwickelt, die individuell unterschiedliche Nachhaltigkeitsansätze untersuchen kann. Auf diese Ganzheitlichkeit der Analyse wird großer Wert gelegt. 

Um ein möglichst umfassendes Bild von der Umsetzung der Nachhaltigkeitskriterien in den einzelnen Fonds und den Fondsgesellschaften zu bekommen, findet ein intensiver schriftlicher und mündlicher Dialog zwischen dem Prüfer und den jeweiligen Verantwortlichen statt, der auf Ganzheitlichkeit und Analysetiefe der Überprüfung abzielt, um ein möglichst umfassendes Bild vom Fonds und der Kapitalverwaltungsgesellschaft zu bekommen. Es werden insgesamt mehr als 80 Fragen gestellt. Alle Prüfgespräche werden dokumentiert. Die Fondsgesellschaft hat die Gelegenheit, zu den Prüfergebnissen Stellung zu beziehen. Daraus ergibt sich ein transparentes und nachvollziehbares Auditverfahren. Die Analysetiefe lässt sich exemplarisch daran festmachen, dass Novethic, eine international bekannte Zertifizierungsstelle für nachhaltige Investments, nicht nur allein auf das Vorhandensein eines Nachhaltigkeitsresearchs schaut, sondern auch darauf, ob dies intern oder extern geschieht, wie viele eigene ESG-Analysten der Asset Manager beschäftigt und wie deren Erfahrungen auf den jeweiligen Nachhaltigkeitsgebieten sind.

Welche Mindestanforderungen gibt es für den FNG-Qualitätsstandard?

Die folgenden Mindestanforderungen hat das „Forum Nachhaltiger Geldanlagen e. V.“ (FNG) definiert. Nur wenn diese vom jeweiligen Fonds erfüllt werden, erhält der Fonds das FNG-Siegel. 

1. Transparenz- und Prozesskriterien:

  • Für das zu zertifizierende Produkt muss ein vollständig ausgefülltes FNG Nachhaltigkeitsprofil eingereicht werden, in dem die Kapitalverwaltungsgesellschaft Informationen über die Nachhaltigkeitsstrategie des Fonds offenlegt.
  • Die Kapitalverwaltungsgesellschaft muss zu den Unterzeichnern des Transparenz Kodex von Eurosif gehören.

2. Analyse des Portfolios nach den Kernkriterien Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung

Die Fondsgesellschaft muss nachweisen, dass der Fonds die von ihm finanzierten Unternehmen nach allen drei Kriterien für Nachhaltigkeit im Unternehmen – Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung – analysiert. Dazu zählen unter anderem folgende Kriterien:

  • Einhaltung und Förderung von Menschen- und Arbeitnehmerrechten
  • Einhaltung von Umweltschutzvorgaben
  • Bekämpfung von Korruption und Bestechung


Es müssen mindestens 90 % des Portfolios hinsichtlich der ESG-Kriterien analysiert werden. 

3. Mindestanforderungen an die Unternehmen, in die der Fonds unmittelbar oder mittelbar investiert:

  • Ausschluss von Waffen (ABC-Waffen, Streubomben und Minen)
  • Ausschluss von Kernenergie
  • Ausschluss bei Verstößen gegen die vier Bereiche des UN-Global Compact: "Menschen- und Arbeitnehmerrechte, Umweltschutz sowie der Bekämpfung von Korruption und Bestechung."


4. Mindestanforderungen an die Staaten, in die der Fonds unmittelbar oder mittelbar investiert:

Der Staat als Emittent der einzelnen Positionen, in die der Fonds investiert, muss mindestens folgende Kriterien einhalten:

  • Einhaltung der Menschenrechte und einer demokratischen Staatsordnung
  • Ratifizierung der UN-Biodiversitäts-Konvention
  • Niedrige Korruption
  • Kein Verstoß gegen den Atomwaffensperrvertrag 


Darüber hinaus vergibt das "Forum Nachhaltige Geldanlagen e. V." (FNG) bei der Erfüllung besonders anspruchsvoller Nachhaltigkeitskriterien zusätzlich FNG-Siegel mit bis zu drei Sternen.

Was hat es mit den Sternen auf sich?

Vereinfacht gesagt, erhält ein Fonds umso mehr Sterne, je nachhaltiger er ist.

Wenn die erste Hürde der Mindestanforderungen überwunden ist, hilft ein Stufenmodell, um die Qualität des jeweiligen Nachhaltigkeitsfonds beurteilen zu können. In diesem Modell kann der Fonds bis zu drei Sterne erhalten, abhängig von der erzielten Gesamtpunktzahl im Auditprozess. Dafür schaut der Auditor auf viele unterschiedliche Ebenen, u. a. die folgenden:

  • Wie glaubwürdig ist der Fondsanbieter als Unternehmen in seiner Bestrebung nach Umsetzung der Nachhaltigkeitskriterien? Hat er etwa Richtlinien aufgestellt, um dem Klimawandel zu begegnen, beispielsweise das Verbot, in Kohle zu investieren? Engagiert er sich in Initiativen, die das Themenfeld nachhaltige Geldanlagen weiter vorantreiben wollen?
  • Wie gut sind seine Produktstandards im Hinblick auf die Erfüllung der Nachhaltigkeitskriterien? Erstellt er eigene Studien und Analysen zu Unternehmen oder Nachhaltigkeitsthemen, z. B. zur Verwendung von Palmöl? Lässt er sich extern beraten oder diskutiert er mit den Beratern neueste Erkenntnisse zu Themen wie die Feinstaubbelastung von Autos? Erklärt er öffentlich, warum er z. B. in ein bestimmtes Unternehmen investiert?
  • Wie streng ist der Auswahlprozess? Schließt er weitere Branchen, wie z. B. Tabak und Alkohol, aus dem Anlageuniversum aus? Konzentriert er sich auf die nachhaltigsten Branchen, wie Erneuerbare Energien, oder darf er auch in Öl und Gas anlegen?
  • Ist der Fondsanbieter ein aktiver Investor? Nimmt er Rechte als Aktionär wahr, sprich: Macht er Unternehmen auf schwache Nachhaltigkeitsaspekte aufmerksam? Stimmt er auch gegen kontroverse Hauptversammlungsbeschlüsse? Oder führt er aktiv mit dem Unternehmen, in das investiert wird, einen Dialog, um die Nachhaltigkeitsleistung dieses Unternehmen zu erhöhen (Engagement)?
  • Berichtet er öffentlich über die Nachhaltigkeitsqualität des Fonds, z. B. den CO2-Fußabdruck?
  • Je vielschichtiger ein Fonds auf den verschiedenen Ebenen in der Umsetzung der Nachhaltigkeitskriterien aktiv ist, umso mehr Punkte bzw. Sterne erhält er.